杭可科技获准科创板IPO注册 三星、LG等都是合作

  浙江首家!杭可科技获准科创板IPO注册,三星、 LG、比亚迪都是合作伙伴

  6月21日晚间,证监会官微显示,近日按法定程序同意浙江杭可科技股份有限公司科创板首次公开发行股票注册。上述企业及其承销商将与上海证券交易所协商确定发行日程,并刊登招股文件。

  这是第四家获得证监会同意科创板IPO注册企业,也是浙江省首家科创板企业。此前,华兴源创、睿创微纳于6月14日,天准科技于6月18日相继获准注册。

  杭可科技主营业务利润主要来源于锂离子电池生产线后处理系统,已经成为动力电池行业大部分主要生产企业的设备供应商。若本次股票发行获得成功,募集资金扣除发行费用,将依次投资于“锂离子电池智能生产线制造扩建项目”和“研发中心建设项目”。

  三星、 LG、比亚迪等皆为合作伙伴

  4月15日,杭可科技科创板上市申请获上交所受理,由国信证券担任其保荐机构。经过三轮问询,于6月13日上会,并顺利通过科创板上市委的审议会。6月18日,上交所对外披露,科创板拟上市企业杭可科技提交注册。

  公司主营锂离子电池的后处理系统的设计、研发、生产与销售,目前在充放电机、内阻测试仪等后处理系统核心设备的研发、生产方面拥有核心技术和能力,并能提供锂离子电池生产线后处理系统整体解决方案,目前为韩国三星、 韩国LG、日本索尼(现为日本村田)、比亚迪、国轩高科、比克动力、天津力神等国内外知名锂电池制造商,配套供应各类锂离子电池生产线后处理系统设备。截至2019年3月31日,公司拥有发明专利13项,实用新型专利56项。

  招股书显示,杭可科技在2016年至2018年分别实现营收4.10亿元、7.71亿元、11.09亿元,实现净利润9192.01万元、1.81亿元、2.86亿元。2019年第一季度,公司实现净利润6063.80万元,同比增长14.52%。

  华鑫证券研报显示,公司业绩增速快,毛利率较高但存在一定波动。近三年,公司营收和净利润均保持较快增长。毛利率方面,2016至2018年毛利率分别为45.16%、49.91%和46.66%,毛利率较高,但存在一定波动。主要由于公司消费类锂电池充放电设备领域毛利率下滑,而毛利更高的动力锂电池充放电设备销售规模暂时较小所致,未来随着动力锂电池充放电设备销售规模的扩大,公司毛利率有进一步提升的空间。

  招股说明书显示,大发快三网站公司拟首次公开发行股份总数为4100万股且不低于本次公开发行后总股本的10%,发行后总股本为4.01亿股。若本次股票发行获得成功,募集资金扣除发行费用,将依次投资于“锂离子电池智能生产线制造扩建项目”和“研发中心建设项目”。其中,锂离子电池智能生产线制造扩建项目投资金额约4.26亿元,研发中心建设项目投资金额约1.2亿元。本次发行前每股净资产为2.53元。

  国外客户业务收入比重较高存隐忧

  公开资料显示,公司主要存在锂离子电池行业波动风险、存货较大的风险、国际政治及贸易变化的风险、主营产品毛利率下降的风险、技术和产品替代的风险、经营业绩分布不均的风险、客户集中度较高的风险、汇率波动的风险、应收账款可能发生坏账的风险、本次发行失败的风险等。

  应收账款方面,2016年、2017年、2018年底,公司应收账款账面价值分别为6539.85万元、9034.42万元和1.8.1亿元,占流动资产的比例分别为5.81%、6.04%和9.55%,占总资产的比例分别为5.22%、4.92%和7.86%,金额及占比均有提升。

  存货方面,2016年、2017年、2018年底,存货账面价值分别为 3.65亿元、6.05亿元和7.81亿元,占流动资产的比例分别为 32.44%、40.42%和 41.13%,占总资产的比例分别为 29.14%、32.95%和 33.84%,占比较高。公司表示,存货金额较大一方面占用了公司大量资金,降低了资金使用效率,另一方面也增加了公司管理、成本控制等方面的压力,影响公司业绩的稳定增长。

  国际政治及贸易变化的风险方面,报告期内,公司的主要国外客户为韩国三星、韩国 LG、日本索尼(现为日本村田)、宁德新能源(日本 TDK 控制),上述四家客户占公司主营业务收入的比重较高,因此,中韩、中日国家关系变化可能导致本公司与上述几家客户的合作减少甚至中断,将可能对公司的经营成果产生不利影响。

  动力电池行业市场前景广阔

  客户订单稳定

  随着国家将电动汽车等新能源行业列入重点发展的新兴产业,锂电生产设备制造业受到极大推动。根据高工产研锂电研究所(GGII)统计,中国锂电生产后处理设备的市场规模近3年来分别约为39.87亿元、50.00亿元及62.03亿元。招股书显示,2016年-2018年,杭可科技市场占有率达20.23%、22.72%、20.01%,市场份额较为稳定。

  招股说明书显示,公司动力电池充放电设备的客户以国内动力电池生产商为主。国内动力电池装机电量前十名的公司中,除宁德时代、珠海银隆外,其余8家均是杭可科技的客户。公司已经成为动力电池行业大部分主要生产企业的设备供应商。公司未与珠海银隆合作的原因是发行人对珠海银隆调研后认为与其合作对发行人自身的业务发展促进有限。未与宁德时代合作的原因是,公司与宁德新能源的高管在合作理念上出现分歧。由于宁德时代起源于宁德新能源,具有相同或相似的经营理念,因此,未与其开展合作。

  针对拓展动力电池行业主要生产企业客户方面,公司表示,目前,公司与比亚迪下属的太原比亚迪汽车有限公司、西安众迪锂电池有限公司已签订销售合同共计6236万元(含税),正在执行阶段,预计未来与比亚迪的合作将会稳步上升。大发快三平台

  此外,公司在保持现有客户订单持续稳定的基础上,进一步开拓海外动力电池生产商的市场空间,为动力电池后处理系统业务注入新的活力。目前,公司已对LG 波兰动力电池工厂进行设备供货;与日本松下集团已处于样机测试阶段;与韩国 SKInnovation 已签订小批量订单;与 AESC(日产旗下电池工厂)已签订小批量订单;与 YUASA(日本汤浅)已开始进行样机试验;与瑞典 NorthVolt、法国道达尔(Total)、梅赛德斯奔驰汽车、德国蒂森克虏伯等公司已开展商务洽谈工作。未来公司将进一步加深与日韩以及欧美动力锂电池生产商的合作关系。

  

 

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